Inwieweit führt das Crowdfunding-Modell zu positiven sozialen Ergebnissen? Erörtern wir dies im Hinblick auf soziale Projekte in Industrie- und Entwicklungsländern, soziales Unternehmertum und sozial verantwortliche Rechnungslegung.
Autor: Herr Charalambos Papasavvas
Mitgründer der Flywit Corporation Ltd
Gründer des Neocourses Innovation Center
Einleitung
Da die Finanzkrise zu einem drastischen Rückgang von Bankkrediten und Angel-Investitionen geführt hat, hat sich Crowdfunding als alternative Möglichkeit für Unternehmen zur Finanzierung ihrer Vorhaben etabliert. Schätzungen zufolge wurden weltweit 2,7 Milliarden US-Dollar für Crowdfunding-Projekte aufgebracht, wobei der Großteil dieser Finanzierung in Nordamerika und Europa stattfand. Im Rest der Welt wurden nur 110 Mio. USD aufgebracht, was darauf schließen lässt, dass es in diesen Regionen noch viel Spielraum für die Entwicklung von Crowdfunding gibt. Obwohl bisher eine Vielzahl von Projekten über Crowdfunding finanziert wurden (u.a. Initiativen für virtuelle Währungen, Filme, Computersoftware, Spiele und intelligente Technologien), bietet Crowdfunding eine besonders gute Gelegenheit für die Durchführung von Projekten, die einen Nutzen für die Gesellschaft bringen.
Crowdfunding eignet sich aus mehreren Gründen besonders gut für die Finanzierung im dritten Sektor. So ermöglicht Crowdfunding nicht nur Einzelpersonen eine kommerzielle Tätigkeit, die aufgrund ihres demografischen oder sozioökonomischen Status von den traditionellen Finanzinstituten ausgegrenzt worden wären. Sondern stellt auch einen demokratischen Mechanismus dar, mit dem Parteien ihre Ressourcen zum gegenseitigen Nutzen zusammenlegen können, um gemeinsame Interessen oder Überzeugungen zu verfolgen. Da Crowdfunding in der Regel auf einer gemeinsamen Meinung über den Wert eines Projekts beruht, zieht es außerdem oft die Projekte an, die in der Öffentlichkeit am beliebtesten sind und dazu gehören oft auch Projekte, die wohltätigen Zwecken dienen.
Da sich gemeinnützige Zwecke sehr gut für Crowdinvesting eignen, sind viele Kommentatoren zu dem Schluss gekommen, dass Crowdfunding erhebliche Chancen für Social Entrepreneurs bietet, d. h. für diejenigen, die gemeinnützige Ziele als Teil eines gewinnorientierten Unternehmens verfolgen, wie Lehner meint: „Social Crowdfunding hat sich als eigenständiger Nischenmarkt herausgebildet und umfasst ganz andere Formen von Belohnungen, Erzählungen und Diskursen … als die traditionellen Finanzmärkte. Auf diese Weise lässt sich argumentieren, dass Crowdfunding sowohl im Grundgedanken als auch in der Praxis sozial vorteilhafte Vorteile mit sich bringt.
Aus diesen Gründen hat Crowdfunding wohl ein großes Potenzial, das Sozialwesen zu erhöhen und dem Gemeinwohl zu dienen. In diesem Beitrag soll daher untersucht werden, inwieweit Crowdfunding zu positiven sozialen Ergebnissen führen und die sozioökonomische Gerechtigkeit verbessern kann. Indem es die soziale Teilhabe und die wirtschaftliche Aktivität erhöht und mehr ausgegrenzte Sektoren ermutigt, sich in der Sozialwirtschaft zu engagieren. Der Beitrag beginnt mit einer Definition von Crowdfunding und erörtert, wie es im Vereinigten Königreich (UK) geregelt ist. Anschließend werden verschiedene Möglichkeiten erörtert, wie Crowdfunding zu sozial vorteilhaften Ergebnissen führen kann. Darunter die Förderung sozialer Unternehmen durch aufstrebende Sozialunternehmer, die Entwicklung von Instrumenten und einer Kultur der Bilanzierung von sozialem Wert und die Einbeziehung von Umweltbelangen in die Finanzanalyse. Die stärkere Beteiligung traditionell ausgegrenzten Sektoren an der Wirtschaft und schließlich die Unterstützung der Entwicklung von Volkswirtschaften in den Entwicklungsländern, sowohl durch die Verwirklichung soziale Projekte als auch durch die Ankurbelung der Wirtschaftstätigkeit im Allgemeinen.
Crowdfunding
Crowdfunding beschreibt die Situation, in der eine Gruppe von Einzelinvestoren beschließt, sich an der Finanzierung desselben Projekts oder Unternehmens zu beteiligen. Crowdfunding funktioniert nach einem demokratischen Prinzip, bei dem eine Reihe von Anlegern gemeinsam der Meinung sind, dass ein Projekt finanziert werden sollte und dies führt dazu, dass die gesamten für das Projekt erforderlichen Mittel aufgebracht werden. Crowdfunding ist daher in der Lage, jedes Projekt zu finanzieren, für das eine ausreichende Zustimmung besteht. Untersuchungen von Davies haben ergeben, dass das durchschnittliche Ziel eines Crowdfunding-Projekts bei 7.534 $ liegt, obwohl die durchschnittliche Spende 68 $ beträgt. Diese Studie hat auch ergeben, dass die besten 10 % der Projekte im Allgemeinen 80 % der insgesamt aufgebrachten Mittel auf sich vereinen. Bei größeren Projekten ist es auch wahrscheinlicher, dass sie den Großteil ihrer Mittel aus einer kleinen Anzahl von Großspenden erhalten.
An Crowdfunding-Projekten sind in der Regel drei Parteien beteiligt: Der Projekteigentümer, die Online-Crowdfunding-Plattform, welche die Finanzierungstransaktion durchführt und der Investor, der sich für die Finanzierung des Projekts entscheidet. In der Literatur wird viel über die Rolle und die Regulierung jeder dieser Parteien diskutiert. So wird es beispielsweise vorausgesetzt, dass der Projekteigentümer über die erforderlichen unternehmerischen und verwaltungstechnischen Qualitäten verfügen muss, um Unterstützung zu gewinnen und das Projekt zu finanzieren. Verschiedene Plattformen sind durch die Entwicklung der Internet-Telekommunikation möglich geworden und üben einen unterschiedlich starken Einfluss auf die Crowdfunding-Transaktion aus. Die Plattformen prüfen die Projekteigentümer auch in unterschiedlichem Maße und unterscheiden sich in der Höhe der Gebühren und der technischen Unterstützung, die sie anbieten.
Was die Investoren betrifft, so deuten Untersuchungen darauf hin, dass der Zugang zu sozialen Medien beim Crowdfunding wichtiger ist als die Crowdfunding-Plattform an sich. Crowdfunding ist also eng mit dem sozialen Aspekt der Online-Crowd-Dynamik verbunden. Wie es oft der Fall ist, versuchen die Projekteigentümer, in erster Linie Geld von ihren engen Freunden und Familien zu sammeln, was dem Projekt in den Augen der breiten Öffentlichkeit Zustimmung verleihen kann.
Die Gründe der Investorenaktivität auf Crowdfunding-Märkten wurden in zahlreichen großen Studien untersucht. Eine Studie von Ming, Gan und Ramasamy untersuchte beispielsweise den Einfluss der wahrgenommenen Effizienz der Verbraucher und der Investitionsbereitschaft. Die wahrgenommene Verbrauchereffektivität besagt, dass Verbraucher auf ein soziales Problem reagieren, wenn sie glauben, dass sie mit ihrem Handeln etwas dagegen tun können. So haben Studien ergeben, dass Menschen, die in stark verschmutzten Gebieten leben, sich eher für den Umweltschutz engagieren als Menschen, die nicht in solchen Gebieten wohnen. In Bezug auf grüne Initiativen haben Studien ergeben, dass das Finanzierungsverhalten durch das Vorhandensein eines Nutzens für die Anleger, den Ruf der Plattform und den Grad der Beteiligung der Plattform an der Transaktion beeinflusst wird. Andere Untersuchungen legen nahe, dass die erwartete Rentabilität des Projekts ein Schlüsselfaktor ist.
Projekte werden auf vier Arten über Crowdfunding finanziert, je nachdem, welche Art von Rendite das Projekt bietet. Beim investitionsbasierten Crowdfunding erfolgt die Investition durch den Kauf von Aktien oder Anleihen. Beim darlehensbasierten Crowdfunding, das auch als Peer-2-Peer-Lending bezeichnet wird, erfolgt die Finanzierung gegen Zinsen oder Rückzahlung des Kapitals im Laufe der Zeit. Beim spendenbasierten Crowdfunding spenden Mitglieder der Öffentlichkeit Geld für ein Projekt, das sie unterstützen möchten und beim belohnungsbasierten Crowdfunding erfolgt die Finanzierung als Gegenleistung für einen bestimmten Nutzen, z. B. eine Dienstleistung oder ein Produkt. Crowdfunding bündelt die Ressourcen von potenziell jedem, der Zugang zum Internet hat und diese Vielfalt an Strukturen öffnet die Tür zu einem potenziell breiten Spektrum von Investoren, die jeweils unterschiedliche Investitionsbedürfnisse haben. Einige soziale Projekte sind auf Mittel aus mehr als einer Art von Quelle angewiesen.
Die Forschung hat auch ergeben, dass bestimmte Arten von Unternehmen bestimmte Arten von Crowdfunding anziehen. So gilt beispielsweise spendenbasiertes Crowdfunding als am besten geeignet für Kunst- oder gemeinschaftsbezogene Projekte, Mikrofinanzierung als am besten geeignet für die Mikroentwicklung, soziale Kreditvergabe als am besten geeignet für cashflow-positive Kleinunternehmen und Crowdfunding-Investitionen als am besten geeignet „für wachstumsstarke und technologieorientierte Unternehmer. Equity-Crowdfunding ist auch für Unternehmen geeignet, die eine Verkaufs-, Fusions- oder IPO-Strategie verfolgen. Debt Crowdfunding ist eher für Unternehmen geeignet, die keine Verkaufsstrategie verfolgen, kurzfristig Barmittel benötigen und über einen Cashflow verfügen, mit dem sie ihre Schulden zurückzahlen können“. Es entstehen auch eine Reihe von unterstützenden Netzwerken, die sich speziell für sozial nützliche und nachhaltige Ergebnisse einsetzen und beispielsweise Beratung und Vernetzung anbieten.
Im Vereinigten Königreich (UK) reguliert die Financial Conduct Authority (FCA) nur Crowdfunding, das den Anlegern eine Form von finanzieller Rendite bietet und zwar aufgrund des Risikos, das solche Aktivitäten für die Anleger mit sich bringen. Crowdfunding auf Darlehens- und Investitionsbasis ist daher reguliert, während Crowdfunding auf Spenden- und Belohnungsbasis nicht reguliert ist. Nach dem Financial Services and Markets Act 2000 (FSMA) ist eine regulierte Tätigkeit das Engagement in bestimmten, im FSMA genannten Anlageformen. Eine regulierte Tätigkeit liegt beispielsweise vor, wenn eine Partei versucht, andere Parteien zu ermutigen, im Rahmen eines Geschäfts in ein Projekt zu investieren. Diejenigen, die diese Funktion ausüben, müssen zugelassen sein. Der Projekteigentümer muss außerdem verschiedene Vorschriften des FCA-Prospekts einhalten, wenn er versucht, mehr als 5 Millionen Euro aufzubringen, und der Plattformbetreiber muss ebenfalls von der FCA zugelassen sein.
Crowdfunding und sozialer Nutzen
Wie in diesem Beitrag erörtert wird, ist Crowdfunding ein Finanzierungsmechanismus, der zu einer Reihe von gesellschaftlich vorteilhaften Ergebnissen führt. Alexander versteht das Konzept der wirtschaftlichen Gerechtigkeit als Verteilungsgerechtigkeit und definiert Verteilungsgerechtigkeit als „Gerechtigkeit, die eine Gemeinschaft ihren Mitgliedern schuldet, einschließlich der gerechten Verteilung gemeinsamer Vorteile und der Aufteilung gemeinsamer Lasten“. Šergo und Floricic haben die Rolle von Crowdfunding in sozialen Unternehmen im Sinne der Mehrebenenperspektive erörtert, die „langfristige Transformationen als Wechselwirkungen zwischen soziotechnischen Systemen, breiteren Landschaftsentwicklungen und innovativen Nischen“ erklärt. Crowdfunding ist bei Projekten und Unternehmen beliebt, die versuchen, einen sozialen Bedarf zu decken und dadurch einen sozialen Nutzen zu erbringen, weil Crowdfunding funktioniert, indem es Ressourcen auf der Grundlage der „Werte und Meinungen der Menschen im Alltag“ zusammenbringt.
Davies weist darauf hin, dass der Erfolg von Unternehmen wie Kickstarter und Indiegogo dazu geführt hat, dass eine Reihe anderer Plattformen entstanden sind, die den Bedürfnissen der Gemeinschaft entsprechen. In seinem Papier stellt er fest, dass sich eine typische Art von Crowdfunding-Verhalten herauskristallisiert hat, bei der es sich in der Regel um kleine Gartenprojekte in Städten handelt, die zu einem öffentlichen Nutzen für eine Gemeinschaft führen, die ansonsten vom Staat nicht gut unterstützt wird. Diese Art von Projekten ist am zahlreichsten, hat aber weniger Aufmerksamkeit erregt als die Initiativen in größerem Maßstab.
Es wurde viel Literatur über die sozial vorteilhaften Ergebnisse verfasst und es wird vermutet, dass Crowdfunding für den Erfolg mehrerer umweltfreundlicher Projekte verantwortlich ist. So wurde Crowdfunding beispielsweise für Projekte genutzt, die die Ästhetik der Außenumgebung verbessern, wovon eine Gemeinde als Ganzes profitieren kann. Es wurden auch Projekte ins Leben gerufen, die zur Installation von nützlichen und umweltfreundlichen Versorgungseinrichtungen führen. Dazu gehören Anlagen für erneuerbare Energien, die Förderung der Energieeffizienz, nachhaltige Landwirtschaft und Abfallbewirtschaftungssysteme.
Als das amerikanische Unternehmen Kickstarter 2012 im Vereinigten Königreich an den Start ging, war eines der ersten erfolgreichen Projekte ein Architekturprojekt zur Gestaltung eines neuen Pavillons für einen Park, der der National Trust Conservation Charity gehört. In ähnlicher Weise sammelte der Mansfeld Business Improvement District über Spacehive.com erfolgreich 38 000 Pfund für die Einrichtung eines kostenlosen WLAN-Bereichs im Stadtzentrum von Mansfeld. Die in Helsinki ansässige Plattform Brickstarter behauptet, sie ermögliche es „alltäglichen Menschen, mit Hilfe alltäglicher Technologie und Kultur nachhaltige Ideen für ihre Gemeinschaft zu artikulieren und voranzutreiben“. Gemeinschaftsprojekte werden oft auf lokaler Ebene über Crowdfunding finanziert, was die Zusammenarbeit und die Kommunikation zwischen den Bürgern fördern kann. Auf diese Weise kann Crowdfunding die Beteiligung der Gemeinschaft und die Entwicklung von für beide Seiten vorteilhaften Zielen fördern.
Außerdem können die Gemeinschaften selbst entscheiden, welche Projekte umgesetzt werden sollen, was die Eigenverantwortung der Beteiligten fördert. Dies steht im Gegensatz zur traditionellen Top-down-Governance, bei der die Genehmigung der Regierung erforderlich ist, bevor ein neuer gemeinschaftsbasierter Plan umgesetzt werden kann. Selbst wenn die Regierungsstellen mit einer neuen Maßnahme einverstanden sind, kann es sehr lange dauern, bis die Maßnahme genehmigt wird, was zu Verzögerungen bei der Durchführung von Projekten mit sozialem Nutzen führen kann. In Davies‘ Papier wird beispielsweise ein Fall in Wales aus dem Jahr 2012 erörtert, in dem eine ehemalige Bergbaugemeinde nach sieben Jahren erfolgloser Finanzierungsanträge endlich alle erforderlichen Mittel für den Bau eines neuen Gemeindezentrums erhalten hat. Das Projekt hatte sich an eine kürzlich eingerichtete Website namens Spacehive gewandt, die es ermöglichte, die verbleibenden 39.000 Pfund innerhalb weniger Wochen aufzubringen.
Crowdfunding kann auch dazu führen, dass bedeutendere Projekte finanziert werden, die der Umwelt zugute kommen. Die Studie von Bonzanini, Giudici und Patrucco untersuchte beispielsweise den Erfolg von Crowdfunding-Kampagnen für erneuerbare Energien und kam zu dem Ergebnis, dass die Erfolgsquote sehr hoch ist und die meisten Plattformen in der Lage waren, alle im Bereich der erneuerbaren Energien aufgeführten Projekte zu finanzieren. Nur eine Plattform schien unterdurchschnittlich abzuschneiden. In dem Papier wird darauf hingewiesen, dass Crowdfunding den Zugang zu Finanzmitteln für Kampagnen im Bereich der erneuerbaren Energien und des Klimaschutzes verbessern kann und es werden mehrere Plattformen genannt, die sich mit Transaktionen in diesem Bereich befassen, darunter Photovoltaikmodule, Windparks und Biomassemotoren. Crowdfunding für soziale Zwecke kann auch Investoren dazu ermutigen, sich aktiver in die geschaffenen Energiesysteme einzubringen. Auf diese Weise kann Crowdfunding „positive Rückkopplungsschleifen zwischen den technologischen, marktbezogenen, sozialen und politischen Dimensionen der Energiewende gestalten“.
Der Aufstieg von Sozialunternehmern und sozialen Unternehmen
Aufgrund der Möglichkeit, Gelder für soziale Zwecke zu beschaffen, setzen eine Reihe von Sozialunternehmen auf Crowdfunding, um ihre Ziele zu erreichen. Lehner unterscheidet das Sozialunternehmen von der Aktiengesellschaft auf der Grundlage, dass die Aktiengesellschaft auf rein kommerzielle Ziele ausgerichtet ist, während das Sozialunternehmen eine kommerzielle Einheit ist, die versucht, ein Gleichgewicht zwischen kommerziellen und sozialen Ergebnissen zu finden. Während die Aufsplitterung der Eigentumsverhältnisse in einem privaten Unternehmen in einem kommerziellen Kontext schwierig sein kann, wirkt sich die vielfältige Kontrolle durch die Interessengruppen positiv auf das Sozialunternehmen aus und liefert eine weitere Bestätigung dafür, dass seine sozialen Ziele solide sind. Einige haben behauptet, dass die Beliebtheit von Crowdfunding für Sozialunternehmen auf die Möglichkeit zurückzuführen ist, durch die Kombination von Dienstleistungen mit ökologischen und sozialen Zielen eine doppelte oder dreifache Bilanz zu erzielen.
Sozialunternehmen werden oft von Einzelpersonen geführt, die sich für eine Sache oder eine Gelegenheit begeistern und versuchen, ihre Begeisterung auf Geldgeber zu übertragen. Es ist der Sozialingenieur, der zuerst ein Problem oder einen Bedarf feststellt und dann einen Plan zur Lösung des Problems erstellt. Ein wichtiger Aspekt des Sozialunternehmens ist daher die Vertrauenswürdigkeit des Sozialunternehmers, der das Projekt durchführen will und dies kann manchmal als noch wichtiger angesehen werden als das soziale Ziel selbst. Sozialunternehmer müssen sich auch in der Online-Umgebung der sozialen Medien zurechtfinden, die besonders anfällig für Medienschocks und Empörung ist.
In der Literatur wurden jedoch auch die Probleme erörtert, die mit dieser Art von Finanztätigkeit verbunden sind. Im Falle von Sozialunternehmen beispielsweise konzentrieren sich die Projekteigentümer oft weniger auf die geschäftlichen Details des Projekts als vielmehr auf die zentralen Werte, die das Projekt vermittelt, wie etwa die Vision, die Auswirkungen oder die Ergebnisse. Daher verbringen sie möglicherweise weniger Zeit mit der Planung und der Vorlage von Daten über die Liquidität des Cashflows, die finanziellen Erträge und die Planung. Banken hingegen gewähren eher Kredite, wenn sie von langfristigen und stabilen Erträgen überzeugt sind. Trampoline Systems UK beispielsweise war ein kommerzielles Unternehmen, das durch Crowdfunding 1 Mio. GBP aufbrachte, doch wurde das Geschäft durch das Versäumnis, eine ordnungsgemäße Prüfung durchzuführen, erheblich gefährdet. Dies kann aus Sicht der Investoren zu einem Vertrauensverlust in Social Crowdfunding führen, insbesondere dann, wenn der Crowdfunder eine Art finanzielle Rendite aus dem Projekt anstrebt.
Brown und Murphy weisen auch darauf hin, dass es einigen Sozialunternehmern an der im Privatsektor üblichen Managementerfahrung mangelt, was potenzielle Investoren noch skeptischer machen kann. Dies ist ein weiterer Faktor, der den Zugang von Sozialunternehmen zu traditionellen Fremdfinanzierungen erschwert hat. Lehner weist darauf hin, dass es „kulturelle und kognitive Barrieren“ zwischen gewinnorientierten Investoren und Sozialunternehmen gibt und das traditionelle Investoren möglicherweise zögern, sich an Strukturen und Geschäftsplänen zu beteiligen, mit denen sie nicht vertraut sind.
Dies ist ein potenzielles Hindernis für die Fähigkeit der Crowdfunding-Plattform, zu sozial vorteilhaften Ergebnissen zu führen. In diesem Zusammenhang haben einige Wissenschaftler vorgeschlagen, dass Maßnahmen zur Berichterstattung entscheidend sein werden, um die Vertrauenswürdigkeit eines Projekts zu beweisen. Die Fähigkeit eines Sozialunternehmens, nachzuweisen, dass es in der Lage ist, einen zusätzlichen sozialen, wirtschaftlichen und ökologischen Nutzen zu erbringen, ist daher für die Finanzierung im dritten Sektor sehr wichtig. Im folgenden Abschnitt wird die Finanzberichterstattung im Crowdfunding-Kontext erörtert und diskutiert, wie dies dazu beitragen kann, die Rechnungslegungspraktiken in anderen Bereichen des privaten Sektors zu verbessern.
Crowdfunding und Buchhaltungspraktiken
Die Rechnungslegung für ein Sozialunternehmen bedeutet, dass Informationen für eine Vielzahl von Investoren aufbereitet werden müssen und wie bereits erwähnt, fehlt einem Sozialunternehmer möglicherweise das nötige Verwaltungswissen, um die Anforderungen traditioneller Kreditgeber zu erfüllen. Sie müssen jedoch einen überzeugenden und stichhaltigen Geschäftsplan vorlegen und dazu gehört die Bereitstellung von Rechnungslegungsunterlagen, die die Zweifel der Investoren ausräumen. Einige Forschungsarbeiten haben die Berichterstattungspraktiken von Sozialunternehmern im Hinblick auf die Community Interest Company im Vereinigten Königreich untersucht. So ergab die Untersuchung von Nicholls, dass ein signifikanter Zusammenhang zwischen den Berichterstattungspraktiken und der finanziellen Leistung besteht, was sich auch auf die sozialen und ökologischen Auswirkungen des Projekts auswirken kann. Eine angemessene Berichterstattung ist besonders wichtig, wenn es verschiedene Kategorien von Anlegern gibt, die über ein unterschiedliches Maß an kaufmännischem Wissen und Erfahrung verfügen.
In diesem Zusammenhang erörtert ein Bericht des britischen Cabinet Office die Praxis der Bilanzierung des sozialen Werts und schlägt vor, dass dies auch die Verringerung von Ungleichheit und Umweltschäden sowie die Steigerung des Wohlbefindens der Öffentlichkeit und der Projektbeteiligten umfasst. Nicholls sprach beispielsweise von der Blended-Value-
SROI kann sowohl auf evaluativer Basis gemessen werden, d. h. durch eine Überprüfung der bereits erzielten Ergebnisse eines Projekts, als auch durch eine Prognoseanalyse, bei der versucht wird, vorherzusagen, wie viel sozialer Wert geschaffen werden wird, wenn das Projekt seine Ziele erreicht. Während privatwirtschaftliche Unternehmen traditionell nur Berichte über ihren finanziellen Status vorlegen, kann die SROI-Rechnung eine Möglichkeit sein, die soziale Verantwortung von Unternehmen (CSR) zu demonstrieren.
Im Vereinigten Königreich haben die politischen Entscheidungsträger die Projektträger aktiv dazu ermutigt, das SROI-Modell in ihrer Berichterstattung anzuwenden und das SROI-Modell wird zunehmend auf der ganzen Welt angewandt, auch in China und Frankreich. Und Organisationen wie das SROI-Netzwerk bringen Akteure aus der ganzen Welt zusammen. Dies kann dazu beitragen, dass SROI-Maßnahmen weiterhin weltweit akzeptiert werden und sich zu internationalen Standards herauskristallisieren. Allerdings gibt es derzeit nur wenige Erfahrungswerte über die Anwendung durch Sozialunternehmen. Was darauf hindeutet, dass weitere Forschungsarbeiten erforderlich sind, um sicherzustellen, dass diese Maßnahmen in der Praxis zum Tragen kommen. Darüber hinaus deutet ein Teil der vorhandenen Literatur darauf hin, dass es in der Praxis immer noch eine Reihe von Problemen bei der Umsetzung gibt. Die Definition geeigneter Maßnahmen ist wichtig, da Unternehmen in Ermangelung klarer Grundsätze, Verfahren und Strategien möglicherweise nicht bereit sind, die erforderlichen Maßnahmen zu integrieren.
Crowdfunding und stärkere Beteiligung an der Wirtschaft
Crowdfunding wird auch als eine Möglichkeit zur Diversifizierung der demografischen Zusammensetzung der Investoren anerkannt. Banken sind traditionell die Institutionen, die am ehesten Finanzmittel bereitstellen, aber wie bereits erwähnt, bevorzugen Banken in der Regel hochprofessionelle Buchhaltungsunterlagen, die für kleinere Unternehmen kostspielig sein können. Dies bedeutete jedoch, dass die Banken in der Regel für die Kreditvergabe verantwortlich waren und die Muster der Geschäftstätigkeit diktiert haben. Die Banken waren auch in der Lage, die Erträge aus den Investitionen zu ernten. Crowdfunding hingegen führt oft zu Investoren aus lokalen Gemeinschaften.
Sie stellt außerdem fest, dass die wirtschaftliche Marginalisierung in den Vereinigten Staaten unbestreitbar eine rassische, ethnische, klassenspezifische, geschlechtsspezifische und räumliche Dimension hat. In Bezug auf die räumliche Dimension stellt sie fest, dass die Banken häufig bestimmte Gebiete als „redlined“ bezeichneten und die Bewohner dieser Gebiete allein aufgrund ihres Wohnorts als erhebliches Kreditrisiko einstuften. So wurden selbst Personen, die in diesen Gebieten kreditwürdig waren, diskriminiert. Sie stellt außerdem fest, dass die geografische Lage häufig auf der Grundlage von Rasse und ethnischer Herkunft abgegrenzt wird, was bedeutet, dass Menschen allein aufgrund ihrer ethnischen Zugehörigkeit diskriminiert werden. Dies wurde noch dadurch verschlimmert, dass einige Banken sich dafür entschieden, in diesen Gebieten keine Filialen einzurichten, wodurch das Wissen der Einwohner über ihre Anlagemöglichkeiten weiter eingeschränkt wurde. In dieser Hinsicht schlägt Alexander vor, dass das Gesetz diese Einschränkung aus geografischen Gründen verhindern muss.
Alexander weist auch darauf hin, dass „die räumliche Dynamik der wirtschaftlichen Marginalisierung auch die Fähigkeit einer Person beeinträchtigen kann, Zugang zu sozialen Netzwerken zu erhalten, die zu größerer wirtschaftlicher Ermächtigung führen könnten“. Auf diese Weise suggeriert er, dass diejenigen, die über größere soziale Verbindungen verfügen, größere wirtschaftliche Möglichkeiten haben und auf diese Weise kann das soziale Netzwerk selbst als ein wirtschaftlicher Wert angesehen werden. Selbst wenn eine Person beginnt, ihr finanzielles Vermögen zu vermehren, kann sie dennoch benachteiligt sein, wenn sie weiterhin in ärmeren geografischen Gebieten lebt, weil sie von anspruchsvolleren wirtschaftlichen Aktivitäten sozial isoliert ist.
Da es sich bei Crowdfunding-Plattformen um Online-Plattformen handelt, ist der Einzelne nicht mehr durch seinen geografischen Standort eingeschränkt und kann sich mit denjenigen in Verbindung setzen, die bereit und in der Lage sind, sich mit ihm in Verbindung zu setzen. Da Crowdfunding-Initiativen in den sozialen Netzwerken veröffentlicht werden, können ausgegrenzte Menschen zumindest eine gewisse technologische Verbindung zur Außenwelt herstellen. Während viele Menschen in verarmten Gegenden vielleicht noch nie etwas von Mikrofinanzierung gehört haben, haben sie sehr wohl von Crowdfunding gehört und können über einen gewöhnlichen Webbrowser problemlos darauf zugreifen. Auf diese Weise wird der Crowdfunding-Prozess durch die Online-Revolution der Social-Networking-Sites erheblich erleichtert. Die Online-Fähigkeit bietet den Projektinitiatoren auch die Möglichkeit, potenziellen Investoren Informationen über das Projekt zur Verfügung zu stellen, was dazu beitragen kann, Informationsasymmetrien zu beseitigen.
Trotz dieser Möglichkeiten sind einige der Meinung, dass die Regulierung der Cyber-Finanzierung noch geändert werden muss, um die wirtschaftliche Gerechtigkeit und den Austauschprozess zwischen den Reichen und den Armen zu maximieren. In Bezug auf die USA hat Alexander darauf hingewiesen, dass die US-Börsenaufsichtsbehörde (SEC) die Crowdfunding-Märkte in einer Weise reguliert, die letztlich die Teilnahmemöglichkeiten für Randgruppen einschränkt. So verweist Alexander auf eine Überregulierung, die die Kosten für die Teilnahme erhöht und daher den Zugang für bestimmte Bereichen einschränkt.
Crowdfunding in Entwicklungsländern
Einem Bericht von infoDev zufolge könnten in den nächsten 20 Jahren zwischen 90 und 95 Mrd. USD durch Crowdfunding in Entwicklungsländer investiert werden. Daten der Weltbank deuten darauf hin, dass beispielsweise Chinas Crowdfunding-Märkte im Jahr 2025 ein Volumen von 250 Mrd. USD erreichen könnten, was mehr als der Hälfte des Gesamtbetrags der durch Crowdfunding in den Industrieländern aufgebrachten Mittel entspricht.
Ein Bericht von infoDev aus dem Jahr 2013 untersuchte 70 Crowdfunding-Projekte, die weltweit stattgefunden haben. Dabei wurde festgestellt, dass die Zahl der Crowdfunding-Plattformen in den afrikanischen Ländern südlich der Sahara stetig gestiegen ist und sich jedes Jahr verdoppelt hat. Dies wird mit der wachsenden Mittelschicht und der raschen Verbreitung der Mobiltechnologie erklärt. Der Bericht verweist auf Websites wie Startme in Afrika, die sowohl unternehmerische als auch sachbezogene Kampagnen finanzieren. Zum Zeitpunkt des Berichts listete die Website 20 unternehmerische Kampagnen auf, von denen vier mehr als 4.500,00 $ gesammelt hatten. In Lateinamerika und der Karibik wurde Ideame im Jahr 2011 gegründet und umfasst Kampagnen in Argentinien, Mexiko, Chile, Brasilien, Kolumbien und Uruguay.) Zum Zeitpunkt der Erstellung des Berichts waren in diesen Ländern über 150.000 US-Dollar für Projekte in den Bereichen spendenbasiertes Crowdfunding und soziale Kreditvergabe gesammelt worden.
Es wurde auch festgestellt, dass sich Crowdfunding auf die Höhe der ausländischen Direktinvestitionen (ADI) in einem Land auswirken kann. In der akademischen Literatur wird viel über das Potenzial ausländischer Direktinvestitionen zur Verbesserung von Entwicklungsländern diskutiert und in dieser Hinsicht kann Crowdfunding ein wichtiger Katalysator für die Sozialwirtschaft in der Dritten Welt sein.
Einige Untersuchungen haben ergeben, dass Crowdfunding auch das Interesse der Beteiligten an Investitionen in einem bestimmten Land widerspiegeln kann. Dies kann zum Beispiel der Fall sein, wenn es eine Diaspora von Menschen gibt, die ursprünglich ein gemeinsames Heimatland und damit eine gemeinsame ethnische Zugehörigkeit hatten. Die Muster des Crowdfunding können unter diesen Umständen auf verschiedenen kulturellen und religiösen Verhaltensweisen beruhen. Crowdfunding kann für die Mitglieder dieser Gemeinschaft eine Möglichkeit sein, ihre Überzeugungen, Einstellungen und Wünsche in Bezug auf ihr Herkunftsland zum Ausdruck zu bringen.
In dem Bericht wurde jedoch festgestellt, dass es eine Reihe von Faktoren gibt, die sich erheblich auf die Fähigkeit von Crowdfunding auswirken können, soziale Projekte zu verbessern oder soziale Ziele in diesen Entwicklungsländern zu erreichen. So bedarf Crowdfunding beispielsweise einer angemessenen Regulierung, um sicherzustellen, dass die Teilnehmer fair behandelt werden und dass das System nicht zu unerwarteten Nachteilen für die Wirtschaft führt. Das Ausmaß und die Art der innerstaatlichen Regulierung sind daher wichtig für die Gestaltung der Möglichkeiten, die der Öffentlichkeit zur Verfügung stehen, und dienen somit dazu, die nationale Beteiligung entweder zu fördern oder zu beschränken.
Die Gesetzgebung wird eine wichtige Rolle spielen, z. B. die Gesetze, die die Gründung eines eigenen Unternehmens erleichtern, sowie die Markteintrittskosten und das Anlegerschutzsystem. Der Bericht schlägt vor, dass die politischen Entscheidungsträger in diesen Bereichen weitere Maßnahmen ergreifen sollten. So wird Chinas Wirtschaft nach wie vor von staatlichen Banken dominiert, und im Vergleich zu Krediten, Börsengängen oder Anleihen ist Crowdfunding auf Aktienbasis noch relativ selten. Dies lässt sich mit dem Jumpstart Our Business Startups (JOBS) Act in den Vereinigten Staaten oder dem FSMA im Vereinigten Königreich vergleichen. Der Bericht stellt auch fest, dass die Länder eine angemessene Politik zur Entwicklung der nationalen Infrastruktur umsetzen müssen.
Wenn soziale Projekte von Investoren aus den Entwicklungsländern selbst per Crowdfunding finanziert werden, hängen die Investitionsraten und -muster von der Anzahl der Haushalte im Land ab, die in der Lage sind, solche Investitionen zu tätigen. Aus dem Bericht von infoDev geht beispielsweise hervor, dass es unwahrscheinlich ist, dass Parteien in den Entwicklungsländern in ein durch Crowdfunding finanziertes Unternehmen investieren, wenn sie nicht über mindestens 10.000 USD verfügen.
Dies führt unweigerlich dazu, dass viele Menschen in den Entwicklungsländern es sich einfach nicht leisten können, sich an wirtschaftlichen Aktivitäten zu beteiligen und vom Markt ausgeschlossen werden. Auch die Kultur kann ein wichtiger Faktor für das Anlegerverhalten sein, das häufig durch den sozioökonomischen Status beeinflusst wird. So wird in dem Beitrag von Šergo und Floricic darauf hingewiesen, dass chinesische Verbraucher im Allgemeinen mehr an den Eigenschaften eines Produkts und den Vorteilen interessiert sind, die sie aus dem Kauf ziehen können und das sie den Unternehmergeist weniger unterstützen, was von einigen als Grund für die rasche Verbreitung des Crowdfunding in den Vereinigten Staaten genannt wird.
Der zweite infoDev-Bericht befasst sich mit einigen Projekten, die in Entwicklungsländern durchgeführt wurden. So wird zum Beispiel ein Projekt namens „Pebblewatch“ in Kanada erwähnt, bei dem die Uhren der Menschen mit ihren Smartphones verbunden wurden. Es war eines der erfolgreichsten Crowdfunding-Projekte, das 10,3 Mio. USD an Spenden einbrachte. Ein Unternehmen namens „Core Nava“ entwickelte eine umweltfreundliche Wasserflasche und ein Filtergerät. Dieses Projekt erhielt 523 % seines ursprünglichen Ziels von 50 000 USD (261 667 USD). FlameStower in Ghana befasste sich mit einem Projekt, das Feuer in Strom umwandelt. Dies war nützlich, um das Aufladen von mobilen Geräten in Zeiten von Stromausfällen zu ermöglichen. Dieses Projekt konnte 23.809 $ aufbringen, was 160 % des ursprünglichen Ziels (15.000 $) entspricht. In Kenia wurde ein Projekt durchgeführt, das 48 Stunden lang Schutz vor Moskitos in Form eines Klebepflasters (das „Kite Patch“) bot. Dieses Projekt erreichte 743 % seines ursprünglichen Ziels von 75.000 $ (5.572.254 $).
Ein Projekt mit dem Namen WakaWaka Power in Haiti versuchte, Solarstrom durch die Bereitstellung von Kontakt-Solarstationen bereitzustellen. Das Gerät konnte intelligente Geräte ausschließlich mit Solarenergie aufladen. Es gab auch andere Projekte, zum Beispiel in Afrika in Indien. Ein Projekt namens Gravity Light konnte in Teilen Afrikas und Indiens für Beleuchtung sorgen. Dieses Projekt erhielt 726 % seines ursprünglichen Ziels von 55.000 $. Schließlich konnte ein Projekt namens Kenya Stove einen Ofen bereitstellen, der nur mit Holzspänen betrieben wird, die in Teilen Kenias sehr billig zu kaufen waren. Dieses Projekt erhielt 126 % seines Ziels von 15 000 $. Diese Projekte zeigen das Potenzial für die Finanzierung umweltfreundlicher Projekte in den Entwicklungsländern durch Crowdfunding.
Es wurden jedoch auch einige Fälle von Anlegerbetrug, Kreditbetrug und anderen Formen finanziellen Fehlverhaltens gemeldet. Als Beispiel wird der Fall von Ezubao in China genannt, dem vorgeworfen wurde, ein Schneeballsystem betrieben zu haben, bei dem letztlich 50 Milliarden Yuan (7,6 Milliarden Dollar) von etwa 900.000 Anlegern erbeutet wurden. Skandale wie diese können dazu beitragen, das Vertrauen in das Crowdfunding-System zu schwächen und die Finanzierung von Sozialunternehmern einzuschränken.
Es wird darauf hingewiesen, dass in den Entwicklungsländern bereits mehrere Formen alternativer Finanzierungen praktiziert werden, darunter Mikrokreditunternehmen und Dorfbanken sowie andere nichttraditionelle Formen der digitalen Finanzierung. In der Tat sind alternative Formen der Kapitalbeschaffung in den Entwicklungsländern seit Jahrhunderten weit verbreitet. Nach Ansicht von Alexander dient die Bündelung von Ressourcen zwischen eng zusammengeschlossenen Gruppen als eine Form der wirtschaftlichen Entwicklung der Gemeinschaft für wirtschaftlich marginalisierte Gruppen. Dies kann jedoch Nachteile mit sich bringen, wenn unregulierte Finanzsysteme durch illegitime Kräfte manipuliert und Menschen ausgebeutet werden, um sicherzustellen, dass sie weiterhin in das System einzahlen.
Schlussfolgerung
Im vorliegenden Beitrag wurde untersucht, wie das Crowdfunding-Modell zu sozial vorteilhaften Vorteilen für die Sozialwirtschaft in den Industrieländern führen kann. In dem Beitrag wurde erörtert, dass Crowdfunding-Projekte, die von Sozialunternehmern im Rahmen verschiedener Formen von Sozialunternehmen durchgeführt werden, zur rechtzeitigen Fertigstellung von Projekten führen können, die den Gemeinschaften sowohl in den Industrie- als auch in den Entwicklungsländern zugute kommen. Diese Investition in die Sozialwirtschaft kann all jenen, die am Crowdfunding-Prozess beteiligt sind, eine Reihe von Vorteilen bieten und auch den privaten Sektor dazu ermutigen, sozialbewusste Berichtsstandards zu erhöhen. Aufgrund dieser potenziellen Vorteile sollten Regierungen und politische Entscheidungsträger auch weiterhin die für die Teilnahme von Anlegern erforderliche gesetzliche Infrastruktur sicherstellen, einschließlich Bildungs- und Anlegerschutzmaßnahmen.
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